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El proceso de due diligence para una startup es un análisis exhaustivo que realizan los inversionistas antes de invertir en ella. Este proceso permite identificar riesgos y oportunidades
A continuación dejamos un listado de posibles preguntas que un inversionista puede realizar al realizar este proceso:
Preguntas:
1) Nombre Startup
2) Página Web
3) Área de actuación
Ronda de Recaudación de Fondos
4) ¿Cuál es el Valuation? ¿Pre-money o post-money?
5) ¿Cuál es el valor de la ronda de inversión?
6) ¿Cuál es el objetivo y destino de la inversión recibida?
7) ¿Cuál es el fundamento para determinar el Valuation?
8) ¿Cuál es el tipo de instrumento de aportación (SAFE, Convertible Notes, etc…)?
Fundadores -Captables- Asesores
9) ¿Quiénes son los fundadores/cuáles son sus antecedentes?
10) ¿Qué motiva a los fundadores a apostar/invertir en la empresa?
11) ¿Qué aporta cada fundador al proyecto/startup?
12) ¿Quiénes son los principales asesores?
13) Captable
Equipo
14) ¿Qué tamaño tiene el equipo actual y cómo debería crecer en los próximos 12 meses?
Mercado
15) ¿Cuál es el mercado direccionable? ¿Qué tamaño tiene este mercado?
16) ¿Cómo ha evolucionado la tracción de la empresa (clientes, ingresos) desde su fundación?
17) ¿Cuánto de este mercado se podrá conquistar en los próximos años?
18) ¿Cuánto está creciendo el mercado en el que opera la empresa?
Competencias
19) ¿Cómo es el entorno competitivo y quiénes son los competidores?
20) ¿Qué le da a la empresa una ventaja competitiva?
21) ¿Cuáles son las barreras de entrada?
Entorno Regulatorio
22) ¿Está fuertemente regulado el entorno en el que opera la empresa?
23) ¿El escenario regulatorio contribuye positivamente al modelo de negocio?
24) ¿La Compañía ya ha mapeado los principales riesgos regulatorios?
25) ¿Tiene la empresa las capacidades para afrontar este entorno (recursos y equipos)?
Productos y Servicios
26) ¿Qué diferencia a su producto/servicio de los de su cliente? ¿Qué alternativa tiene este cliente hoy?
27) ¿Resuelve un problema existente y relevante?
28) ¿Cuál es el fundamento para fijar el precio del producto/servicio?
29) ¿Es probable que la solución produzca ingresos recurrentes?
30) ¿Solución con potencial de escalar (aumentar los ingresos con pocos recursos financieros o humanos)?
Estrategia
31) ¿Qué componente(s) hacen de la empresa un negocio único/diferenciado?
32) ¿Tiene la empresa alguna propiedad intelectual/patentes?
33) ¿Cuál es la razón fundamental para que los clientes compren el producto/servicio?
34) ¿La empresa cuenta con un plan de negocios que cubra todas las áreas?
35) ¿Tiene la empresa claramente dónde quiere llegar en los próximos 5 años?
Operación
36) ¿Cuántos clientes tienes ya y cuál es el ticket medio?
37) ¿Cuáles son los principales datos de tracción/otros KPI de rendimiento de la empresa?
38) ¿Cuál es la proyección para los próximos 12 a 24 meses?
39) ¿Cuál es la estrategia comercial de la empresa? ¿Cómo se acerca al mercado/segmentos/clientes objetivo?
40) ¿Cuál es la estrategia de marketing/canales de comunicación con el público/clientes?
41) ¿Cuál es la rotación de clientes y de ingresos?
42) ¿Cuál es el tiempo promedio entre el acercamiento inicial y el cierre de un cliente?
Gestión de Clientes
43) ¿Cuál es la base de clientes y cómo se lleva a cabo la gestión de relaciones?
44) ¿Se miden la satisfacción y la fidelidad del cliente? Si es así, ¿cuál es el nivel de satisfacción y retención?
45) ¿Cuáles son los desafíos de adquirir nuevos clientes?
Gestión TI
46) ¿Quién es el responsable del tratamiento de los datos personales o Delegado de Protección de Datos? ¿Cuales son tus deberes?
47) ¿Existe una política de protección de datos personales? ¿Con qué frecuencia se revisa? ¿Cómo se comunica? ¿Cuándo fue la última prueba o auditoría?
48) ¿Quién es el responsable del tratamiento de los datos personales o ¿Cuáles son tus deberes?
Finanzas
49) ¿Cuáles son los supuestos clave que dan lugar a las proyecciones de ventas y resultados (plan de negocios)?
50) Con la inversión recibida ¿en cuánto tiempo se financiará la operación?
51) ¿Cuándo debería la empresa alcanzar el punto de equilibrio?
52) ¿Cuál es la tasa de quema hasta el punto de equilibrio?
53) ¿Cuál es el margen de contribución actual/esperado de los productos/servicios?
54) ¿Existe una Política de Dividendos implementada o en perspectiva?
Riesgos
55) ¿Cuáles son los principales riesgos del negocio?
56) ¿Existe un plan de contingencia si las expectativas no se materializan perfectamente? ¿Cual?
Salidas/ Exits
57) ¿Cuáles son los posibles escenarios futuros de exit?
58) ¿Existe una estrategia definida para M&A o próximas rondas de inversión?
59) ¿Quiénes serían los potenciales compradores?
60) ¿Cuándo ves que se producirá este exit?
Si eres una startup toma en consideración esta información, y prepárate para la próxima reunión con los posibles inversionistas.
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